常見投資理財產品特點

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一、儲蓄存款:指為居民個人積蓄貨幣資產和獲取利息而設定的一種存款。儲蓄存款基本上可分為活期和定期兩種。活期儲蓄存款雖然可以隨時支取,但取款憑證——存折不能流通轉讓,也不能透支。傳統的定期儲蓄存款的對象一般僅限於個人和非營利性組織,且若要提取,必須提前七天事先通知銀行,同時存折不能流通和支票貼現。簡單分為:活期存款、定期存款、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、定活兩變、通知存款、教育儲蓄。

儲蓄存款的特點是:靈活、方便、安全,儲蓄存款可以按照自己的收入支出需要,隨時存儲,也可以隨時支取,非常方便;在中國境內銀行都有國家金融嚴格監管,有國家信譽做擔保,正常情況下,沒有風險。但是儲蓄存款的收益偏低,在目前物價上漲指數偏高的情況下,一年定期的存款利息是負利差,就是定期存款是錢在貶值。

二、國債:國債是由國家發行的債券,是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券,是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證,由於國債的發行主體是國家,所以它具有最高的信用度,被公認為是最安全的投資工具。由於國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證,因此風險小,流動性強,利率也較其他債券低。

從債券形式來看,我國發行的國債可分為:1、憑證式國債。這是一種國家儲蓄債,可記名、掛失,以“憑證式國債收款憑證”記錄債權,不能上市流通,從購買之日起計息。在持有期內,持券人如遇特殊情況需要提取現金,可以到購買網點提前兌取;2、無記名(實物)國債。這是一種實物債券,以實物券的形式記錄債權,面值不等,不記名,不掛失,可上市流通;3、儲蓄國債(也稱電子式國債)就是以電子方式記錄債權的儲蓄國債品種;4、記賬式國債,以記賬形式記錄債權,由財政部發行,通過證券交易所的交易系統發行和交易,可以記名、掛失,可上市轉讓。

市民購買國債的利弊:購買國債是對於普通市民的相對保險的一種投資方式,風險是最低的,是以國家信譽為擔保的,所以有金邊債券之美稱,相對而言,這是一種具有高度安全性、融資規模可以巨大且變現靈便的信用工具。但國債也存在著一些弊端,就是時間問題,國債的償還周期一般是比較長的,利率低收益低。

現在陜西省內已經有一定數量的擔保公司,推出了擔保理財產品,這些新型的理財方式,年收益率達12%左右,投資者可以根據自己資金情況決定投資期限,非常靈活方便。

市場預估 央行將升支票貼現息半碼

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中央銀行原則決定,本月30日召開理監事會議,討論未來一季雙率政策。市場人士認為,受原物料價格上漲影響,全球通膨風險持續升溫,為穩定物價,央行可望持續採升息措施,升息幅度為半碼(0.125個百分點)。

為抑制通膨、穩定物價,央行去年6月底起展開升息步伐,累計迄今升幅達0.5個百分點;央行重支票貼現率為1.75%,創逾2年新高。

在匯率政策方面,外銀主管認為,因美元長線趨勢看貶,且國際原物料價格持續攀升,央行曾多次公開表示,新台幣適度升值,可抑制輸入型通膨。

一般預料,央行在衡量我國出口競爭力,及進口物價上漲壓力等因素,將維持台幣匯率相對穩定政策;但因人民幣看升、美元看貶,台幣趨勢偏升。

在穩定房市措施方面,財政部自6月1日開徵奢侈稅,房市交易量明顯萎縮,投機氣氛也趨緩,大型銀行主管認為,因政府各項穩定房市措施開始發揮效果,央行不致再對房市出手,而且還可能適度放寬一般民眾(非建商)土地抵押相關限制。

中小企借道支票貼現

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大旱已久的票據市場,終於迎來一場及時雨。

“現在比前幾個月和去年的情況寬松,100萬元以上的支票貼現我們做一點,利率從之前的高點8%(年息)稍降到6%多。”5月17日,某股份行深圳票據人士對記者稱。

此種趨向從4月份開始顯現。央行數據也顯示,持續負增長達10個月的票據融資,在4月首度反彈,票據余額12820.32億元,當月增加395億元。而來自中國票據網的統計亦表明,票據報價漸趨活躍,以逆回購和轉貼買入為代表的買盤力壓賣盤,奪回主導地位。

票據市場反轉的背後,是企業和銀行的“陽謀”。據記者調查,近一兩個月,受迫信貸從緊,中小企業普遍借助票據通道變相融資,市場上的票據開始增多,供給和需求都逐步得到釋放。

央行數據顯示,2010年1-12月,僅有4、5月兩個月份票據新增量為正,其他月份均是負增長。

事實上,在今年3月份,商業銀行在票據融資額占比已經很小的情況下,還是進行了大幅壓縮支票貼現的動作,當月票據融資減少1100億元,相比今年前2個月的減幅進一步擴大。截至3月末,票據融資余額降至12389億元低點。與此相對應,3月末包括大行在內的各家銀行票據融資占比均降至低點,多數降至2%以下,較去年底進一步降低。

及至今年1-3月,單月票據融資繼續萎縮,新增量分別是-681億元、-712億元、-1033億元。從總余額來看,票據融資余額從去年1月末的22053萬億下降到了今年3月末的12390萬億,共下降9663億元,降幅44%。

“再收縮的空間非常小了。”某國有大行票據營業部人士稱。與票據融資占比5%-6%的歷史水平比較,如今2%多一點的占比已處於拋物線的底部。

越南俄羅斯紛紛調高支票貼現率

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越南、俄羅斯央行周五紛紛意外加息,凸顯其對通脹的焦慮遠超對經濟疲弱的擔憂。而因為貨幣政策在應對輸入型通脹上有其局限性,亞洲包括中國正在容許其本幣加速升值。中國央行五一期間或再度出招、應對通脹壓力和通脹預期,即便不會容許人民幣一次性大幅升值,或擴大人民幣波動區間,也至少會再度加息或上調存款準備金率。

越南央行周五宣布,自5月1日起上調基準利率100個基點至14%,同時將支票貼現率上調100個基點至13%。這次升息距離4月1日上次升息僅一月時間。越南政府在過去數月中一直與兩位數的通脹率纏斗,去年11月初以來越南已將關鍵利率調高了7個百分點,但通脹仍高居不下。

俄羅斯央行周五也出人意料地將關鍵利率上調25個基點,再融資利率升至8.25%。該央行同時發表聲明顯示,鑒於較高的通脹預期超過了今年的通脹目標,因此決定上調利率,而未理會疲弱的經濟復甦。

上周巴西央行決定將指標利率從11.75%上調至12%,少部分委員甚至投票贊同更大幅度,加息至12.25%。隨后本周四公布的4月20日會議記錄,口氣則更為強硬。

泰國央行也表示,核心通脹下半年可能超過其目標。泰國央行是亞洲地區升息最積極的國家之一,自去年7月以來已六度調高利率,市場普遍預計其在6月還將第七度升息。

亞洲正面臨普遍的通脹加劇風險。通脹問題特別棘手的原因更在於,通脹壓力多源自國外,如以油價和食品價格升高的方式體現。而因為貨幣政策在應對輸入型通脹上有其局限性,各國正嘗試別的方式來舒緩通脹壓力。韓國央行在4月的會議中維持利率不變,在此同時,韓當局試圖讓韓圓大幅升值,以助於消化通脹壓力。

事實上,亞洲貨幣正在加速升值,周四馬來西亞貨幣林吉特創下1997年9月以來的新高;韓元創下2008年8月以來的新高;新加坡元最高升至1.2297兌1美元,創下歷史新高。人民幣匯率也跟隨眾多亞洲貨幣一起走高,周五人民幣兌美元首次突破6.5重要關口,再創匯改以來新高。

支票貼現率和重貼現率的差別

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什麼是支票貼現率呢?貼現,就是拿票券去換取現金,譬如小明有一張一年後到期的1萬元支票,但是他現在就需要用錢,他就可以拿這張支票去銀行要求貼現,假設銀行的貼現率是10%,也就是銀行拿了小明這張1萬元支票,一年後可以用支票換到1萬元,但是銀行還要小明貼現10%,這個10%可以看做是銀行跟小明收的借款利息,所以小明實際能從銀行借來的錢只有9千元。

重貼現率指銀行拿合格的貼現票據,再重新向中央銀行貼現所必須支付的利率。當銀行資金短絀時,以其對顧客貼現所得票據向中央銀行請求給予融通,此時銀行必須付給中央銀行的利率,就稱為重貼現率。簡單的說重貼現率指銀行以合格票據為擔保品,向中央銀行融通短期資金所適用的利率。

重貼現率常為中央銀行控制通貨的手段之一,當市面資金過多時,中央銀行提高利率以促進市場一般利率提升,反之則降低重貼現率使市場利率下跌,是預測市場利率最好的先行指標。